Empresas
Typography
  • Smaller Small Medium Big Bigger
  • Default Helvetica Segoe Georgia Times
image hosted by ImageVenue.com

NUEVA YORK — Los días de las grandes fusiones bancarias ya pasaron, y podría pasar mucho tiempo para que regresen.

Aunque ha habido una ola de acuerdos de pequeños bancos desde hace unas semanas, la actividad de adquisiciones en el sector está en un nivel bajo. En lo que va del año se han anunciado acuerdos por poco más de 56,000 millones de dólares en el sector comercial y de las inversiones, según la empresa de investigación Dealogic.

 

Esa cantidad es ligeramente más baja que el total de los mismos periodos el año pasado y en 2007. También está muy por debajo del ritmo establecido en 2004, cuando el importante dominador JPMorgan Chase adquirió Bank One por 57,000 millones de dólares, y Wachovia adquirió a South Trust por cerca de 15,000 millones de dólares, fusión que fue adquirida por Wells Fargo el año pasado.

En gran parte los prestamistas siguen dudando en confiar en los libros de los otros, según los expertos. Esto es particularmente cierto entre bancos regionales y comunitarios que cuentan con miles de millones de dólares en préstamos de bienes raíces comerciales, algunos de los cuales corren el riesgo de caducar.

Los banqueros con entre 100 millones y 10,000 millones de dólares en activos tienen casi 900,000 millones de dólares en congelación de bienes raíces comerciales, según las estimaciones recientes de la empresa de investigación de bienes raíces Foresight Analytics.

"Hay una duda significativa sobre comprar algo tan potencialmente dañino que pueda terminar infectando al comprador", dijo el abogado de Hunton & Williams, Peter Weinstock, quien se especializa en las fusiones bancarias.

Según los expertos, los pocos acuerdos que se han cristalizado últimamente han ocurrido porque los bancos en venta están enfrentando una recuperación larga y posiblemente dolorosa. 

Tan sólo la semana pasada, Downers Grove National, con base en Chicago, accedió en venderse a su vecino Diamond Bank por una cantidad que no fue revelada, todo esto con intenciones de recaudación de capital.

Un día antes, el prestamista de Pensilvania, First Keystone Financial, accedió a fusionar sus ocho franquicias con su competidor vecino Bryn Mawr Bank después de haber luchado por registrar ganancias el año pasado. 

"Esta fue una compañía que no estaba en posición de crecer o recuperarse significativamente", dijo Jason O'Donnell, analista investigador en Boenning & Scattergood, quien estudia ambas compañías. "Ésta podría ser una buena representación de lo que está por venir". 

Fusiones en descuento

A diferencia del año pasado, varias de las fusiones más notorias de 2009 se han llevado a cabo después de los fracasos bancarios. Por ejemplo, BB&T adquirió al fracasado prestamista de Alabama, Colonial BancGroup, mientras que el banco español BBVA compró al banco texano Guaranty Financial después de que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) lo confiscara.

Los prestamistas han estado bastante interesados en comprar activos y depósitos de sus competidores fracasados como un medio barato para crecer, en vez de pagar por un rival más viable. Los reguladores también han suavizado los términos para los bancos fracasados en meses recientes al acordar un reparto de cualquier porción de las pérdidas futuras.

Como se esperan más fracasos bancarios durante 2010, algunos prestamistas ambiciosos tienen la esperanza de poder comprar un rival dentro de poco tiempo.

Aún así, la cantidad de compradores de bancos fracasados ha crecido intensamente, según Stephen Skaggs, presidente de Bank Advisory Group, una consultora con base en Austin, Texas. Esto podría complicar el asunto ocasionando más acuerdos interbancarios antes de que caigan.

Los grandes prestamistas nacionales como U.S. Bancorp, así como grandes empresas de capital privados, compiten por obtener instituciones fracasadas. Algunos bancos más pequeños que buscan crecer podrían elegir crear acuerdos para bancos en riesgo antes de que sea demasiado tarde.

"Sienten que preferirían hacer una oferta sobre el precio inicial de venta en vez de apostar a un banco que está cayendo y no poder ganarle la puja a la FDIC", dijo Skaggs.

Si más prestamistas consideraran hacer fusiones sin la seguridad de la red del Gobierno estadounidense, es muy probable que los compradores tomen todas sus precauciones. Algunos bancos usan los acuerdos de transacción compleja y creativa para aislarse a ellos mismos.

Por ejemplo, los bienes raíces en custodia han sido una opción popular. Bajo estos acuerdos, los bancos compradores pagan un poco más y prometen suavizar el acuerdo si los préstamos cuestionables del vendedor se mantienen como se prometió.

"Esa es una solución viable en la que el mercado es del comprador, no del vendedor", dijo Skaggs.

Aún así, mientras el momento sea bueno para que los pequeños bancos hagan acuerdos, será necesario un cambio radical en la economía antes de que regresen las grandes fusiones bancarias. Casi todos los periodos frenéticos recientes de actividad de compra, incluyendo 1998, 2000 y 2004, se llevaron a cabo cuando la economía crecía de forma vigorosa, cuando el desempleo era bajo y las acciones crecían.  

Según el estado actual de las cosas, esos días aún no están de regreso.

Fuente: CNNexpansion /Por: David Ellis

Publicado por: TuDecides.com.mx
Edición: Adrián Soltero
Contacto: dir@tudecides.com.mx

Nota: Por lo general todos los artículos cuentan con fuente y autor del mismo. Si por alguna razón no se encuentra, lo hemos omitido por error o fue escrito por la redacción de TuDecides.com.mx.

 

Suscríbase para recibir novedades, regalos y artículos

Su email jamás será compartido con nadie. Odiamos el spam.

Te puede interesar...

Save
Cookies user preferences
We use cookies to ensure you to get the best experience on our website. If you decline the use of cookies, this website may not function as expected.
Accept all
Decline all
Marketing
Set of techniques which have for object the commercial strategy and in particular the market study.
DoubleClick/Google Marketing
Accept
Decline
$family
Accept
Decline
$constructor
Accept
Decline
each
Accept
Decline
clone
Accept
Decline
clean
Accept
Decline
invoke
Accept
Decline
associate
Accept
Decline
link
Accept
Decline
contains
Accept
Decline
append
Accept
Decline
getLast
Accept
Decline
getRandom
Accept
Decline
include
Accept
Decline
combine
Accept
Decline
erase
Accept
Decline
empty
Accept
Decline
flatten
Accept
Decline
pick
Accept
Decline
hexToRgb
Accept
Decline
rgbToHex
Accept
Decline
min
Accept
Decline
max
Accept
Decline
average
Accept
Decline
sum
Accept
Decline
unique
Accept
Decline
shuffle
Accept
Decline
rgbToHsb
Accept
Decline
hsbToRgb
Accept
Decline
Básicas
Accept
Decline
Analytics
Tools used to analyze the data to measure the effectiveness of a website and to understand how it works.
Google Analytics
Accept
Decline
Analíticas
Accept
Decline
Functional
Tools used to give you more features when navigating on the website, this can include social sharing.
AddThis
Accept
Decline
$family
$hidden
Accept
Decline
overloadSetter
Accept
Decline
overloadGetter
Accept
Decline
extend
Accept
Decline
implement
Accept
Decline
hide
Accept
Decline
protect
Accept
Decline
attempt
Accept
Decline
pass
Accept
Decline
delay
Accept
Decline
periodical
Accept
Decline
$constructor
alias
Accept
Decline
mirror
Accept
Decline
pop
Accept
Decline
push
Accept
Decline
reverse
Accept
Decline
shift
Accept
Decline
sort
Accept
Decline
splice
Accept
Decline
unshift
Accept
Decline
concat
Accept
Decline
join
Accept
Decline
slice
Accept
Decline
indexOf
Accept
Decline
lastIndexOf
Accept
Decline
filter
Accept
Decline
forEach
Accept
Decline
every
Accept
Decline
map
Accept
Decline
some
Accept
Decline
reduce
Accept
Decline
reduceRight
Accept
Decline
forEachMethod
Accept
Decline
each
clone
clean
invoke
associate
link
contains
append
getLast
getRandom
include
combine
erase
empty
flatten
pick
hexToRgb
rgbToHex
min
max
average
sum
unique
shuffle
rgbToHsb
hsbToRgb