No hipoteques la casa para invertir

"Un broker y agente de seguros le recomendó que sacara el 50 por ciento en forma de préstamo y lo pusiera en un equity-indexed annuity”, me escribe mientras explica que su madre es la única dueña de la propiedad y está pensando hacer lo que le recomiendan.

“¿Qué es el equity-indexed annuity? ¿Se puede perder dinero? ¿Hay un costo?”, son interrogantes que Joseph quiere aclarar.

Para entender un EIA primero hay que saber que es una anualidad. Las anualidades son un producto muy popular. Según reportes de la industria, 236 mil millones de dólares en ventas se reportaron para finales del 2006. De esa cantidad, aproximadamente el 10 por ciento son los equity-indexed annuity, o EIA.

Una anualidad es un contrato entre el comprador y una compañía de seguros donde esta última se compromete a realizar pagos periódicos al inversionista, en el presente o en algún momento en el futuro. Vienen en dos tipos: anualidad fija y variable.

En la primera, la compañía garantiza tanto el rendimiento como el pago. En la segunda, el rendimiento y el pago están condicionados al tipo de inversión que realiza el inversor.

El EIA es un híbrido. Un EIA es un tipo de anualidad que combina alguna de las características de la anualidad fija, con el tipo de anualidad variable. Por un lado, te garantizan un mínimo de interés (usualmente el 90 por ciento de la prima a un 3 por ciento de interés) y a la vez el interés está ligado a un índice de mercado.

Al garantizar un mínimo de interés, es menos volátil que el variable, pero al estar atado a un índice tiene el potencial de crecer si el mercado crece.

Pero el problema no está en el producto, sino en la forma que está aplicado al caso de la madre de Joseph.
 
Según la recomendación del agente, la madre de Joseph debe invertir el dinero de la casa en un EIA.

Si hace ésto, la señora comienza a incrementar riesgo en su patrimonio.

Para sacar dinero de la casa ella tendría que hipotecarla. No es vender la casa. Es hipotecarla. Quiere decir que ella estaría endeudando la casa en un 50 por ciento (asumiendo que le presten esa cantidad). Y eso tiene un costo.

 En Florida, según bankrate.com, actualmente el costo de un préstamo puede estar rondando el 7 por ciento de interés basado en un buen crédito.
 
¿De dónde la madre va a sacar ese 7 por ciento anual para pagar el préstamo? Asumiendo que es por 10 años (recuerda que tiene 65 años), tasa fija pagaría cerca de 1.393,30 dólares mensuales para cubrir el préstamo.
 
¿Ella tiene el ingreso para eso? ¿de qué vive la señora? ¿Cuáles son sus gastos? ¿Cuáles son sus deudas? ¿Ella tiene otros activos que la respalden además de la casa? ¿los hijos están preparados financieramente para asumir esa responsabilidad en caso de? ¿Qué pasa si ella tiene una enfermedad que requiere cama y sus hijos no pueden afrontar la deuda de la casa? Es el techo de la señora el que está en juego.
 
No sólo se aumenta el riesgo y los costos con el préstamo sobre la casa, también aumenta el riesgo y el costo con el EIA.
 
Aunque se escuche que la inversión es “segura”, no lo es.

Muchas compañías sólo garantizan que te pagarán el 90 por ciento de la prima que pagaste, más el 3 por ciento garantizado (fíjate que no es 100 por ciento + 3). O sea, que si el mercado no pasó el límite, no tienes mayor rendimiento y por tanto pierdes dinero.
 
Otro problema: los costos.

Si el inversionista decide sacar parte o todo el dinero antes de lo estipulado por el contrato cobran un cargo (que puede estar entre el 1 y el 7 por ciento). Además, si hubo ganancia en el mercado, la compañía no te acredita esa ganancia por haber cancelado el contrato antes de lo estipulado.

Otros costos que se incurren son el “Mortality and expense risk charge” porque la compañía garantiza el contrato, que típicamente es de, 1,25 por ciento anual.

El “Administrative fees” que son costos por administración, por lo regular es del 0,15 por ciento anual, dependiendo también del contrato.